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作者: 二憨
新功能介紹- 出版社:宇河文化出版有限公司
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下面附上一則新聞讓大家了解時事
投資新顯學/3因子選ETF 2周超額報酬逾1% | 權證期貨 | 股市 | 聯合新聞網
分享 facebook 量化投資策略這幾年風起雲湧的取代了傳統的邏輯式選股,何謂邏輯式選股?例如,由上而下選股法,在景氣多頭時挑選領導產業,再從領導產業當中挑選出相對強勢的個股。或是由下而上,相對由上而下,反而先鎖定表現強勢的股票,再確認產業情況與總體經濟環境。這兩種方法在邏輯上都有很好的推演過程,從選股面來說,也都合乎道理。但無法解釋的是,為何大家做同樣合乎邏輯的事,應該選出差異性不大的股票,結果卻不流行精選是這樣?連績效都有很大的差異。甚至,多數基金操作的績效連市場都擊敗不了。上周四(23日)到昨(30)日,一周來看,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+0.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+0.1%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+0.16%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+0.63%。從我們開始統計因子ETF到昨日為止,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+1.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+2.12%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+1.06%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+4.25%。. } }); } 透過市值、PBR、PER選股挑出的FACTOR ETF BIG,包括:友達、台新金、和碩、可成、中壽、寶成暢銷產品好康平台、南亞科、永豐金、亞泥、遠東新。FACTOR ETF SMALL包括:金居、胡連、長科、中光電、欣銓、恒耀、信昌電、昂寶、聖暉、智冠。量化投資策略中所選擇的因子,需要滿足幾個條件:一、能夠量化進行研究,且在不同市場和樣本中有區分度;二、特惠活動省錢達人有相同因子的股票其價格變化的路徑相似;三、搶先看網購人氣產品能反映經濟環境的變化;四、在時間維度上的表現有其一致性。因子選股模型的運用,在歐美等成熟市場已被廣泛運用,當然,當應用廣泛後,是否會開始產生內生性的影響,而導致超額報酬消失,未來也必須持續觀察。後續將繼續提出更多新的因子選股的模型,持續地找出能夠持續打敗市場投資組合。邏輯式選股的缺點,在因子選股模型當中獲得修正,因為股票雀屏中選的理由,完全是由因子的數據結果來篩選。進場與換股的時間點固定,少掉了經理人的主觀和經驗,也沒有進出場的擇時問題。從歷史數據所獲得的評估結果,實際應用到未來的操作,不會產生無法接收的歧異,這也是造成因子選股模型廣泛受到歡迎的重要原因。
喬登18局無四死球 兄弟牛棚炸裂夜
記者蕭保祥/台北報導
中華職棒(CPBL)富邦悍將先發投手Taylor Jordan(喬登)14日晚間在天母球場主投8局掉1分,最近連18局無四死球,富邦在8、9兩局突破中信兄弟牛棚,終場以5:2擊退象隊,悍將最近2連勝。
▲高國輝送回3分打點相當關鍵。(資料照/記者林敬旻攝影)
富邦總教練陳連宏賽後表示,Jordan今晚有球速又準、不容易掌握,高國輝在得點圈機會都有適時掌握。
中信先發投手Elih Villanueva(紐維拉)與Jordan都演出優質先發,王威晨與周思齊4局上擊出安打讓象隊先馳得點,下半局高國輝本季第9發全壘打,雙方一路平手到8局。
▲影片來源:CPBL TV,如遭移除請見諒。
鄭錡鴻(0-2)8局上登板被胡金龍擊出安打、自己又發生失誤,鄭凱文救火拿到第2個出局數,高國輝掃出左外野二壘打送回2分超前,林哲瑄外野淺近飛球,陳偉漢與張志強在左外野「讓球」,富邦單局拿3分奠定勝基。
Jordan(2-2)最近連18局無四死球,被擊出3支安打掉1分,防禦率下降到3.81,有5次三振,獲得勝投但單場MVP是高國輝。
高國輝3打數擊出雙安、貢獻3分打點也跑回2分,賽後他說,「自己設定的球都有辦法掌握住,紐維拉投得很好,要打很多分數蠻難的,今天有蠻多機會都沒有掌握住蠻可惜的……打好打壞,都是跟選球有關係,選球先做好,打擊成績會慢慢出來。」
中信兄弟中斷4連勝,Villanueva先發7局欸擊出4支安打,唯一失分是高國輝陽春轟,防禦率下降到5.82,有8次三振、3個保送,觸身球與暴投各1次,Villanueva好投無緣勝投。
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