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下面附上一則新聞讓大家了解時事
投資新顯學/3因子選ETF 2周超額報酬逾1% | 權證期貨 | 股市 | 聯合新聞網
分享 facebook 量化投資策略這幾年風起雲湧的取代了傳統的邏輯式選股,何謂邏輯式選股?例如,由上而下選股法,在景氣多頭時挑選領導產業,再從領導產業當中挑選出相對強勢的個股。或是由下而上,相對由上而下,反而先鎖定表現強勢的股票,再確認產業情況與總體經濟環境。這兩種方法在邏輯上都有很好的推演過程,從選股面來說,也都合乎道理。但無法解釋的是,為何大家做同樣合乎邏輯的事,應該選出差異性不大的股票,結果卻不是這樣?連績效都有很大的差異。甚至,多數基金操作的績效連市場都擊敗不了。上周四(23日)到昨(30)日,一周來看,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+0.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+0.1%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+0.16%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+0.63%。從我們開始統計因子ETF到昨日為止,FACTOR ETF BIG與加權指數相較的超額報酬為+1.09%,與台灣50指數相較的超額報酬為+2.12%;FACTOR ETF SMALL與櫃買指數相較的超額報酬為+1.06%,與富櫃50指數相較的超額報酬為+4.25%。. } }); } 透過市值、PBR、PER選股挑出的F最優惠價格ACTOR ETF BIG,包括:友達、台新金、和碩、可成、中壽、開店送禮推薦團購人氣商品寶成、南亞科、永豐金、亞泥、遠東新。FACTOR ETF SMALL包括:金居、胡連、長科、中光電、欣銓、恒耀、信昌電、昂寶、聖暉、智冠。量化投資策略中所選擇的因子,需要滿足幾個條件:一、能夠量化進行研究,且在不同市場和樣本中有區分度;二、有相同因子的股票其價格變化的路徑相似;三、能反映經濟環境的變化;四、在時間維度上的表現有其一致性。因子選股模型的運用,在歐美等成熟市場已被廣泛運用,當然,當應用廣泛後,是否會開始產限時優惠生內生性的影響,而導致超額報酬消失,未來也必須持續觀察。後續將繼續提出更多新的因子選股的模型,持續地找出能夠持續打敗市場投資組合。邏輯式選股的便宜折價卷缺點,在因子選股模型當中獲得修正,因為股票雀屏中選的理由,完全是由因子的數據結果來篩選。進場與換股的時間點固定,少掉了經理人的主觀和經驗,也沒有進出場的擇時問題。從歷史數據所獲得的評估結果,實際應用到未來的操作,不會產生無法接收的歧異,這也是造成因子選股模型廣泛受到歡迎的重要原因。
南台灣淹3天 水利署:逢大潮難退水
【台灣醒報記者譚有勝台北報導】針對南台灣淹水災情,水利署副署長王毅峰26日受訪時表示,目前南台灣多個低窪地區仍持續淹水,且27號仍會有下一波豪大雨,民眾必須慎防警戒。他也分析,此次由於熱低氣壓降雨量大於排水系統保護標準,沿海地區前後2天也接近農曆十五的「大潮」時期,最終才爆發嚴重災情,恐需待潮汐季節後才能順利退卻。行政院長賴清德也允諾要改善排水系統,做好疏濬、分洪、築堤等工作,以防再次發生淹水問題。
8月23日熱帶低壓在中、南部造成嚴重的淹水災情,水利署檢視此次淹水最嚴重的高雄、台南、嘉義縣市的災情後指出,這些淹水地區的累積雨量動輒高達4、500毫米,這樣的雨量已經超過一百年重現期,遠遠超過目前區域排水只有十年保護標準的承受能力。
水利署表示,目前台灣對於各縣市區域排水所規劃的保護標準是十年重現期,換算成累積雨量,視各地情形從100多毫米到300多毫米不等,以高雄市美濃地區排水系統為例,保護標準十年,所能承受的降雨量是349毫米,但0823熱帶低壓所帶來的雨量卻是637.5毫米。
舉例來說,台南市安順寮排水系統十年的保護標準,換算成所能承受的降雨量是283毫米,但是安順寮排水量卻累積了677毫米;同樣的狀況也發生在嘉義市,以八掌溪支流排水為例,十年的保護標準是137毫米,但所下的雨量卻是589.5毫米;水利署表示,這些地區排水系統如果要能承受這樣的雨量,必需超過一百年重現期的保護標準才不會造成淹水。
水利署:大潮、低窪水難退 南台灣淹水3天為何遲遲不退?水利署副署長王藝峰受訪時表示,目前台南市多個地區潮水已開始退卻,僅剩低窪地區持續淹水;嘉義縣沿海地區則持續淹水未有退卻的跡象。
王藝峰分析,此次災情最嚴重的地方都分布在沿海地區,該區的地表都是低海岸,且災情前後2天接近農曆15日的大潮時期。因此,熱氣低壓氣候帶來的龐大豪雨,若遇上大潮時,雨水無法排向大海,容易造成水災,排水速度也比較慢。 王藝峰也說,27號將有下一波豪大雨,目前仍無法研判大水何時退卻,但政府已在南台灣部署100多台抽水機,希望盡快排除潮水。
針對此次受害的農產與家庭,政府除了啟動天然災害救助意外,行政院也允諾對每一戶受災家庭補助2萬元。行政院長賴清德在南台灣勘災時表示,政府未來必將改善排水系統,包括現在治水方式採用「總合性治水」,因地制宜,用最省力的方式達到最大的效果,未來會持續辦理河道疏濬疏通。
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